撕开熊市的假面：赚钱的，要么最怂，要么最疯
每次大盘拉稀，就像一勺冰水浇在炭火上，滋啦一声，大部分人的热情和账户余额就一起蒸发了。你看着满屏的环保色，内心只有一个想法：毁灭吧，赶紧的，累了。 但魔幻的地方在于，就算是在这种集体奔丧的氛围里，也总有那么几个显眼包，不仅没穿黑衣服，甚至还在现场开起了香槟派对，动静大到你想装看不见都不行。 一边是四千多家公司股价自由落体，体验高台跳水还没水花的快感；另一边，什么半导体、什么机构重仓股，逆着地心引力就往上冲，甚至还有妖股，两天之内股价翻了好几倍，好像牛顿的棺材板被焊死在了地板上。 这背后到底是道...
每次大盘拉稀，就像一勺冰水浇在炭火上，滋啦一声，大部分人的热情和账户余额就一起蒸发了。你看着满屏的环保色，内心只有一个想法：毁灭吧，赶紧的，累了。
但魔幻的地方在于，就算是在这种集体奔丧的氛围里，也总有那么几个显眼包，不仅没穿黑衣服，甚至还在现场开起了香槟派对，动静大到你想装看不见都不行。
一边是四千多家公司股价自由落体，体验高台跳水还没水花的快感；另一边，什么半导体、什么机构重仓股，逆着地心引力就往上冲，甚至还有妖股，两天之内股价翻了好几倍，好像牛顿的棺材板被焊死在了地板上。
这背后到底是道德的沦丧还是人性的扭曲？
都不是，这只是资本市场最真实的日常：一部分人的葬礼，就是另一部分人的派对。而你要想搞明白怎么才能混进派对里，就得先看懂这些逆行者们手里拿的到底是什么样的请柬。
目前来看，能在屠宰场里蹦迪的，主要就两种选手。
第一种，叫“抱团的巨物”。
你看那个立讯精密，还有那个精智达，市场都绿成一片草原了，他们还能逆市走强，甚至创个新高给你看看，凭什么？
就凭他们是机构的亲儿子，字面意义上的那种。
市场不好的时候，钱是最聪明的，也是最怂的。散户的钱是钱，但那是散装的，像天女散花，不成气候。机构的钱就不一样了，那是军团，是重装步兵方阵。熊市里，军团作战的第一要务不是攻城略地，是活下来。
怎么活下来？
找个最坚固的堡垒，所有人挤进去，把门焊死，外面洪水滔天，里面至少能开个篝火晚会。
这些被一堆基金、社保、北上资金买成十大股东的公司，就是那个堡垒。它们的财报就像一份三甲医院的体检报告，虽然可能也有点小毛病，但至少大面上P得漂漂亮亮，核心器官功能正常，短期内死不了。
于是，各路资金就开始了心照不宣的合谋。你买，我也买，他加仓，我也加仓。股价就这么被硬生生托举起来了。这不叫价值投资，这叫“安全共识”。当足够多的人认为一个东西安全时，它在短期内就真的安全了，因为没人会主动砸盘，砸了等于革自己的命。
这种抱团股的逻辑，就像僵尸片里幸存者都往最大的那个购物中心跑。
里面真的安全吗？
不一定。
但大家都往那跑，你不去，就只能在外面跟僵尸玩儿二人转。
所以你看到，市场越差，资金就越往这些“大块头”里缩。这不是因为它们突然变得多能打了，纯粹是因为它们看起来最抗揍。这是一种典型的防御性进攻，用钱堆出来的安全感，主打一个“快种快收”，先熬过这个冬天再说。
然后我们再看第二种选手，这种选手比第一种刺激多了，也神经病多了，叫“讲故事的天才”。
如果说抱团股是找个最胖的人挡在身前，那么故事股就是直接宣布自己会飞，然后从悬崖上跳了下去，至于底下有没有风，全靠信仰。
港股那个云智汇科技就是完美案例。两天，股价上蹿下跳，最高涨了四倍多。比坐过山车还刺激，过山车至少还绑了安全带。
它干了啥惊天动地的大事吗？发了光刻机还是造了反重力引擎？
都没有。它只是跟优必选签了个战略合作协议，说要一起搞“人形机器人”，赋能“智能制造”。
你看这些词儿，个个都像刚从未来穿越回来的。人形机器人、AI智慧工厂、全球标杆、世界范本。每一个字都透露着一股“我要改变世界，顺便让你发财”的王霸之气。
一个合作备忘录。
八字还没一撇。
股价先飞上天。
合理吗？在情绪的赌场里，合理性就是个屁。
这套打法的核心，就是贩卖一个无比宏大且性感的预期。当下的市场最缺什么？不是钱，是信心，是新的故事。房地产的故事讲完了，互联网的故事也讲疲了，现在大家饥渴得不行，急需一个新主角来打开想象力天花板。
“人形机器人”就是这个版本答案。它足够科幻，足够颠覆，足够让人联想到一个不需要996的未来。至于这个未来什么时候实现，技术路径通不通，能不能赚钱，谁在乎呢？
资本市场很多时候玩的不是价值投资，是“故事接力”。一个好故事，就像击鼓传花里的那朵花，只要音乐不停，花在谁手里谁就开心。云智汇科技和优必选，就是那个起头讲故事的人。他们把故事的草稿写出来，往市场上一扔，剩下的脑补和股价的拉升，就由闻着味儿来的资金自己完成了。
这种玩法，本质上就是一场“瞎积薄发”的豪赌。赌对了，会所嫩模；赌错了，下海干活。它比的是谁更能忽悠，谁更能抓住大众情绪的G点。富士康的背景，AI的加持，这些都是给故事增信的“道具”。道具越华丽，观众就越愿意买票。
所以，你看懂了吗？
当整个市场都在为亏钱而哀嚎时，赚钱的逻辑其实就这么两条，而且非常分裂。
一条路，是极致的保守。放弃一切幻想，把钱塞进最臃肿、最安全、被最多大佬认证过的避风港里，不求赚多少，但求别死。这是现实主义者的生存法则，他们用钱投票，选出了一个“最不坏”的选项。
另一条路，是极致的激进。放弃一切现实，拥抱最疯狂、最遥远、最不切实际的梦想。在废墟之中，只有最响亮的口号和最宏大的故事才能吸引所有人的目光。这是浪漫主义者的赌徒协议，他们用涨停板来证明，想象力本身就是一种生产力。
一条向左，一条向右，共同构成了熊市里最吊诡的风景线。
大多数人，既不够保守，又不够疯批，卡在中间，眼睁睁看着自己的账户，从一个数字，慢慢变成一个悲伤的笑话。
这就是金融的魅力，它总能用最残酷的方式，给你上一堂关于人性的公开课。
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